Помош
Здраво, ова е Maciej Ownetman. Денес, длабоко ќе се нурнеме во настаните од минатата недела во светот на криптовалутите (до 8 август 2024 година), комбинирајќи ги со тековните геополитички превирања за да ја откриеме целосната слика. Оваа перспектива ни помага да ги предвидиме настаните. Ако сакате да слушате, оваа анализа е достапна и како подкаст. Ги објавуваме овие повторувања еднаш неделно - обично во четврток навечер. Претплатете ни се на YouTube за да не ги пропуштате идните епизоди. Со тоа што ќе останете на слушалките до крајот на подкастот - останувате чекор понапред од пазарот. Сега да почнеме!
Пред две недели, ја нарековме нашата епизода „Света недела“, што го одразува нејзиното значајно влијание врз историјата на криптовалутите. Овој период беше полн со важни настани, вклучувајќи ги и изјавите на Доналд Трамп, потенцијалниот иден претседател на Соединетите држави, на конференцијата во Нешвил и лансирањето на спот ETF тргување на Ethereum. (извор: „ Говорот на Трамп на конференцијата за Биткоин ќе означи клучен момент за крипто “).
Забелешките на Трамп на настанот „Консензус 2024“ во Нешвил се сметаа за промена во неговиот став за криптовалутите. Поранешниот претседател, кој претходно изјави дека „не е обожавател“ на криптовалути, најави дека доколку биде избран ќе го помилува Рос Улбрихт, основачот на трговецот на мало на мрачниот пазар Silk Road. Неочекуваниот потег беше протолкуван како знак за зголемена политичка поддршка за индустријата за криптовалути (извор: „ Trump pledges to commute sentence of Silk Road founder Ross Ulbricht“).
Лансирањето на првите спот ETF на Ethereum на 23-ти јули беше уште еден белег. По децениска битка со SEC, одобрувањето на овие ETF означува голема победа за заедницата на криптовалути. ETF обезбедува регулиран и достапен начин за институционалните и малопродажните инвеститори да добијат изложеност на Ethereum без да мора директно да ја поседуваат криптовалутата (извор: „ What's Next for Ethereum ETFs Following SEC Approval? “).
Сега, две недели подоцна, размислуваме за бурниот период - не најкрвавата, но дефинитивно крвавата недела и на криптовалутите и на берзите. Очекувано, ефектот „продај ја веста“ по надежите на Светата недела се покажа тешко да се материјализира. И покрај големите очекувања, вистинската реакција на пазарот е пригушена, оставајќи нè да се запрашаме што друго би можело да се каже за да се создаде бран на оптимизам (извор: Trump calls for US to be 'crypto capital of the planet' in appeal to Nashville ).
Останете со нас додека истражуваме во деталите на пазарните трендови и нивните импликации, секогаш внимавајќи на достапноста и функционалноста на криптовалутите преку платформи како Bitomat напојувани од Bitomat.
Првично, по значајната недела позната како „Света недела“, пазарите се појавија стабилни без значителни падови. Сепак, оваа стабилност беше краткотрајна бидејќи набрзо следеа остри падови, фрлајќи сенка на интензивен страв врз инвеститорите (Извор: Crypto Market Update: Q2 2024 in Review )
Овој широко распространет страв делумно се должи на фактот што падовите беа поттикнати од пошироките трендови на глобалните берзи, како одраз на чувствителната меѓузависност помеѓу пазарите на криптовалути и глобалните финансиски индекси. Насдак, особено, го претрпе својот најлош ден од крајот на 2022 година, што се совпадна со падот на цените на Ethereum (Извор: Crypto Market Update: Q2 2024 in Review ).
Се очекуваше лансирањето на Ethereum ETF да привлече значителни приливи и потенцијално да ја поттикне цената на ETH до нови високи. Сепак, вистинското влијание беше повеќе пригушено од очекуваното. Во првиот ден од тргувањето, ETF-овите привлекоа нето 107 милиони долари, што беше само 16% од 655 милиони долари што ги привлекоа Bitcoin ETF на своето деби.
Дополнително, Grayscale Ethereum Trust (ETHE) забележа големи одливи од 484 милиони долари на првиот ден од тргувањето на ETF, бидејќи инвеститорите ги ликвидираа своите GETH акции. Овој продажен притисок можеби ја неутрализираше побарувачката за купување од новите ETF, што придонесе за пад на цените на ETH (извор: „ Ethereum ETFs will have a bigger impact on ETH price: Bitwise “).
И покрај првичното разочарување, аналитичарите остануваат оптимисти дека Ethereum ETF ќе имаат позитивно влијание врз цената на криптовалутата на долг рок. VanEck, една од компаниите кои го лансираа ETF, ја зголеми својата прогноза за цената на Ethereum на 22.000 долари до 2030 година (извор: „ First Bitcoin and now ETH ETFs: Where is the market headed next? “).
Неколку фактори придонесоа за опаѓачкиот тренд на пазарите на криптовалути по настаните од "Светата недела":
Лансирањето на Ethereum ETF можеби предизвика класичен настан за продажба на вести, при што инвеститорите ги продаваат своите ETH акции за да добијат профит по долгоочекуваното одобрување
Повеќе од 94 милиони долари во долги позиции на ETH беа ликвидирани во 24 часа по лансирањето на ETF, што покажува дека трговците кои се обложувале на пораст на цените на ETH биле исцедени.
Падот на цените на ETH се совпадна со поширок пад на американските и европските берзи, што сугерира дека макроекономските фактори исто така влијаат на ETH.
Некои аналитичари велат дека основите на Ethereum стагнираат или опаѓаат, што го прави поподложен на притисок од продажба отколку Биткоин.
Тековни повлекувања и дистрибуции од планината. Gox исто така може да влијае на пазарот бидејќи заемодавците продаваат повратен биткоин и етер (Извор: Ethereum ETFs Launched — Why is ETH's Price Dropping?)
И покрај овие краткорочни предизвици, долгорочните изгледи за Ethereum остануваат позитивни. Успешното лансирање на spot ETF е значајна пресвртница што веројатно ќе привлече повеќе институционални и малопродажни инвеститори во криптовалутата.
Дополнително, технолошкиот напредок на Ethereum, како што е претстојното ажурирање во Шангај што ќе им овозможи на учесниците да го повлечат својот ETH, се очекува да поттикнат понатамошно прифаќање и зголемување на цените.
И покрај првичното разочарување, аналитичарите остануваат оптимисти дека Ethereum ETF ќе имаат позитивно влијание врз цената на криптовалутата на долг рок. VanEck, една од компаниите кои лансираат ETF, ја зголеми својата прогноза за цените за Ethereum на 22.000 долари до 2030 година (извор: Прво Bitcoin и сега ETH ETFs: Каде се движи пазарот понатаму? ).
За подобро разбирање на тековната пазарна динамика, од клучно значење е да се разберат економските принципи кои влијаат на овие промени, особено да се носат трговските стратегии. Оваа финансиска стратегија за искористување на разликите во каматните стапки меѓу двете централни банки на стабилните земји значително влијае на инвестициските стратегии, вклучително и оние поврзани со криптовалутите како што е Биткоин, достапни преку Bitcoin Bankomat Биткоин банкомат.
Стратегијата за носење трговија често се гледа како напредна стратегија што се користи првенствено од институционални инвеститори, а не од просечен инвеститор на мало. Ова се должи на нејзината сложеност и инхерентните ризици поврзани со оваа стратегија. Со позајмување во валута со ниска каматна стапка и инвестирање во средства со повисоки приноси, инвеститорите можат да ги зголемат своите приноси. На пример, транспортната трговија историски била успешна меѓу земји како што се Соединетите Американски Држави и Јапонија, каде што економската стабилност и предвидливите монетарни политики создаваат поволни услови за такви трансакции (извор: Ризикот и враќањето на трговијата со криптовалути )
За да го илустрираме ова со пример, земете го предвид нашиот хипотетички инвеститор Смит, кој користи 10.000 долари преку брокери или банки за да го максимизира профитот врз основа на разликите во меѓународните каматни стапки. Со задолжување во јапонски јен, каде каматните стапки беа блиску до нула од агресивното монетарно олеснување на Банката на Јапонија во 2008 година, Ковалски може ефективно да обезбеди заем со нула камата (извор: How One Fund Used the Carry Trade to Beat Bitcoin).
По добивањето на овој заем, Ковалски го конвертира јенот во американски долари по курс од 160 јени во американски долар, што е еднакво на приближно 1,6 милиони јени, или еквивалент на 10.000 американски долари. Оваа конверзија ја илустрира суштината на стратегијата за носење трговија - задолжување во валута со ниски камати за инвестирање во средства со повисоки приноси.
Ковалски потоа ги префрла тие средства во американските трезори, кои моментално даваат принос од околу 5,5%, како одраз на тековните каматни стапки во САД. Ова сценарио го нагласува потенцијалот на трговската размена: користење на глобалните економски политики за да се обезбедат повисоки приноси додека се справуваме со сложеноста на оданочувањето и таксите. Врските на глобалните финансии се очигледни, бидејќи флуктуациите во валутните вредности и каматните стапки може значително да влијаат на инвестициските стратегии, вклучително и оние во новите криптовалути (Извор: Crypto carry, Bank for International Settlements).
Влијанието на стратегиите за тргување со носење се протега надвор од традиционалните средства и ги вклучува и криптовалутите. Како што институционалните инвеститори сè повеќе ги прифаќаат стратегиите за тргување со носење, динамиката на пазарот на криптовалути се менува. На пример, отстранувањето на транспортното тргување може да доведе до значителна нестабилност на цените за криптовалутите како што се Bitcoin и Ethereum. Неодамнешните трендови забележаа дека Биткоин значително паѓа во однос на јапонскиот јен, феномен предизвикан од отстранувањето на овие занаети додека јенот зајакнува во однос на доларот. Ова ја нагласува чувствителноста на пазарот на криптовалути на пошироките финансиски трендови и однесувањето на инвеститорите (извор: Што е носење тргување и што значи тоа за пазарот на криптовалути).
Покрај тоа, растот на тргувањето со криптовалути воведе нови можности и ризици. Неодамнешните истражувања покажуваат дека занаетите со носење криптовалути можат да обезбедат значителни приноси слични на традиционалните занаети за носење, но со поголема нестабилност и профили на ризик. Потенцијалот за високи приноси привлекува тактни инвеститори, но недостатокот на регулатива и инхерентните ризици на пазарот на криптовалути може да доведат до неочекувани резултати, вклучително и остри падови на цените за време на периоди на корекција на пазарот.
Хипотетичкото сценарио на Ковалски продолжува додека тој ги користи своите првични 10.000 долари за да добие слична кредитна линија или да се вклучи во потпора - овој пат избирајќи да позајми во јапонски јен наместо во американски долари. Овој стратешки избор ја искористи предноста на јапонските каматни стапки речиси нула, дозволувајќи му на Ковалски да позајмува ефикасно без да направи значителни трошоци (Извор: Цените на криптовалутите се зголемуваат: Bitcoin-Ethereum и други закрепнуваат ).
Откако обезбеди заем во јени, Ковалски ги конвертира тие средства во долари, илустрирајќи ја механиката на носење тргување - позајмување во валута со ниски камати за да инвестира во средства со повисоки приноси. Со инвестирање во американски обврзници со принос од 5,5%, Ковалски покажува како инвеститорите можат да ги искористат разликите во глобалните економски политики за да обезбедат повисоки приноси.
Въпреки че кери търговията може да предложи доходоносна възвращаемост, тя не е лишена от рискове. Основният проблем е несигурността на обменните курсове; ако стойността на валутата на финансиране се промени неблагоприятно, това може да доведе до значителни загуби. Например, по време на финансовата криза от 2008 г. премахването на йената кери търговия доведе до рязко поскъпване на йената, което доведе до значителни загуби за търговците, които са използвали ливъридж своите позиции.
Во просторот на криптовалутите, овие ризици се зголемуваат поради вродената нестабилност на дигиталните средства. Потенцијалот за брзи промени на цените значи дека додека тргувањето со носење може да обезбеди високи приноси, исто така може да ги изложи инвеститорите на значителни загуби. Разбирањето на поширокиот економски пејзаж и интеракцијата помеѓу традиционалните финансиски пазари и криптовалутите е од клучно значење за инвеститорите кои сакаат да се движат во оваа сложена средина.
Кога сите променливи се во ваша корист, тргувањето со носење може да биде многу профитабилно. Со позајмување пари со нула камата од Јапонија и инвестирање во американски обврзници со повисоки приноси, инвеститорот ефективно заработува камата на двојно повеќе од главнината, околу 5,5% на секоја половина, за годишен принос од околу 11%. Ова сценарио не претпоставува флуктуации на девизните курсеви или ненадејни промени во економските политики на вклучените земји. Под овие стабилни услови, инвеститорот не само што обезбедува солидни приноси, туку потенцијално ги надминува и пошироките индекси на американскиот пазар.
Сепак, деликатниот трговски биланс може брзо да се промени. На пример, Банката на Јапонија, која ги одржуваше каматните стапки на нула од 2008 година, одлучи да ги зголеми на 0,25%. Иако ова зголемување изгледа мало, тоа претставува значајна промена за стратегиите што се потпираат на историски ниските каматни стапки во Јапонија. Оваа промена влијае на атрактивноста на јенот, зголемувајќи ја неговата побарувачка и потенцијално менувајќи ја динамиката на многу занаети за носење.
Природната реакција на пазарот на зголемувањето на каматните стапки е да ја зголеми побарувачката за оваа валута, што го прави јенот поскап и влијае на претходно поволните услови за носење трговија. Ова сценарио ги илустрира инхерентните ризици поврзани со глобалните економски меѓусебни врски и ја нагласува нестабилната природа на финансиските пазари, што може да влијае дури и на навидум безбедните инвестициски стратегии. Ваквите сознанија се клучни за инвеститорите во криптовалути кои користат платформи како што се Bitcoin Bankomat , за да се разбере поширокиот финансиски екосистем кој може да влијае на нивните инвестиции во криптовалути.
Кога централната банка ги зголемува каматните стапки, еден од непосредните ефекти е зајакнувањето на валутата на таа земја. На пример, откако Банката на Јапонија ги зголеми каматните стапки, вредноста на јенот се зголеми во однос на доларот. Оваа промена го прилагоди девизниот курс од 160 јени за долар на 146 јени за долар, што го направи јенот поскап и ја промени финансиската динамика на преносните тргувања што се потпираа на послаб јен.
Ако претпоставиме дека инвеститорот ја има истата американска обврзница со принос од 5,5% за една година, но сега треба да го врати заемот со новата каматна стапка од 0,25% плус неповолна курсна разлика, крајната линија драстично се менува. Заемот првично беше проценет на 1,6 милиони јени, што е еквивалентно на 10.000 долари. Според новиот девизен курс, оваа сума се претвора во само 10.986 долари, земајќи ги предвид дополнителните 4.000 ¥ потребни поради промената на девизниот курс.
Додека сè уште заработувате 11% од 20.000 долари, што вообичаено би дало 2.200 долари, прилагодените профитни маржи поради променетите каматни стапки и девизни курсеви го намалуваат ефективниот годишен принос од 11% на околу 1,1%. Овој драстичен пад на приносот ја покажува чувствителноста на носената трговија дури и на мали флуктуации на економските показатели како што се каматните стапки и девизните курсеви.Ова сценарио, иако моментално е стабилно поради конзервативната природа на инвестирањето во обврзници, ја нагласува важноста да се биде во тек со глобалните финансиски трендови, особено за инвеститорите во криптовалути кои може да доживеат слична нестабилност на пазарите на дигитални средства до кои се пристапува преку платформи како Bitomat.
Додека некои инвеститори ја избираат релативната безбедност на обврзниците во сценариото за носење трговија, други влегуваат на берзата верувајќи дека тој нуди подобри приноси од пазарот на обврзници. Оваа промена често вклучува купување поризични средства. Бидејќи вредноста на доларот во однос на јапонскиот јен варира со големината на отплатата на заемите во јенот, инвеститорите мора да го зголемат обезбедувањето на нивните депозитни сметки. Оваа потреба може да доведе до присилна продажба на различни средства, вклучувајќи акции и потенцијално забележани ETF на Bitcoin или Ethereum (Извор: Домино ефект, ретки настани и велур чевли - вредности ).
Кога овие инвеститори продаваат средства за да ги исполнат барањата за маржа, оваа акција може да има домино ефект на целиот пазар. Механизмот „поврзани садови“ значи дека ако акциите на еден инвеститор паднат и тој почне да ги продава своите акции, вклучително и криптовалути, за да покрива други позиции, тоа може да ги поттикне другите да го сторат истото. Овој синџир на реакции може да доведе до значителни, агресивни падови на пазарот (Извор: Цените на криптовалутите се зголемуваат: Bitcoin-Ethereum и други закрепнуваат ).
Тешко е да се предвиди дали овие падови се завршени бидејќи целосниот обем на левериџот и поврзаните ставки не е секогаш транспарентен и можеби не е целосно пријавен. Теоретскиот опсег на ваквите падови е речиси неограничен, но веројатно постојат практични граници. По почетниот шок од овие тешки денови, пазарот почна да реагира и донекаде да се стабилизира (извор: Кои се некои примери? ).
Кои поуки може да се извлечат од овие турбулентни времиња и какви активности можеме да размислиме во деновите и неделите што доаѓаат? Сценариото останува нестабилно како во раните денови на тргувањето со Ethereum, кое ги отсликуваше моделите видени во тргувањето со Bitcoin. Одиме напред, разбирањето на механиката на овие движења на пазарот и како тие влијаат на различните инвестициски инструменти - вклучително и оние поврзани со криптовалутите достапни преку платформи како што е Bitcoin Bankomat - станува клучно. Инвеститорите мора да останат будни при следењето на глобалните финансиски движења и нивното потенцијално влијание дури и на најдобро поставените планови.
Како што Grayscale го продолжува својот циклус на продажба на Ethereum, овие средства се пренесуваат на други ETF на Ethereum. Набљудувањата покажуваат дека штом Grayscale ќе ја заврши својата продажба, што се очекува да се случи во рок од две до три недели од снимањето на оваа анализа, потенцијално може да го отклучи нагорниот тренд за Ethereum. На пример, во вторникот пред оваа дискусија, Ethereum ETF забележаа приливи од приближно 48 милиони долари, јасно под влијание на продажбата по сивата скала.
Спротивно на тоа, Bitcoin ETF забележа значителен одлив од 168 милиони долари во истиот период. Оваа значајна промена се совпадна со падот од 3,5% во односот на цените на Ethereum кон Bitcoin, што укажува на поголеми приливи во Ethereum ETF во однос на нивната пазарна вредност.
Овој образец сугерира поширока промена во стратегијата меѓу конвенционалните и инвеститорите од Wall Street, кои се чини дека ги префрлаат средствата од Биткоин на стратегија за двојно задржување што ги вклучува и Bitcoin и Ethereum. Сепак, сегашниот тренд покажува постепено поместување од Ethereum кон Bitcoin. Сепак, од поширока перспектива, постои силно верување на пазарот дека Ethereum наскоро ќе ја врати, па дури и ќе ја надмине својата позиција во однос на Bitcoin, што би можело да воведе „алтернативна сезона“ поттикната од растечката доминација на Ethereum.
Овој тековен пазарен наратив сугерира потенцијален пресврт на среќата во корист на Ethereum наспроти Bitcoin до крајот на оваа година. Иако многумина ја очекуваат оваа промена, повторливата природа на ова пазарно расположение може или не може да стане самоисполнувачко пророштво, при што Биткоинот ја одржува својата доминација на пазарот (Извор: First Bitcoin and now ETH ETFs: Where is the market headed next? ).
Како што пејзажот на криптовалутите продолжува да се развива, интеракцијата помеѓу движењата на ETF и директните инвестиции во криптовалутите останува критична. За инвеститорите кои користат платформи како Bitomat, разбирањето на оваа динамика може да обезбеди вредни информации за тоа кога и каде да инвестираат ефективно.
Неодамнешните промени во стапката на невработеност во USA - од проектираните 4,1% на 4,3% - предизвикаа загриженост, иако верувам дека пазарот не претеруваше со овие промени. Таквото мало зголемување на невработеноста веројатно нема да биде единствената причина за значителни падови, како што е потенцијално најлошиот ден во историјата на јапонската берза (извор: Bitcoin и ethereum паднаа. Пазарот на криптовалути во криза ). Таквото сценарио изгледа многу малку веројатно, што сугерира дека и други фактори можат да влијаат на расположението на пазарот.
Сегашното макроекономско опкружување останува сложено, со растечки немири во некои европски земји и на Блискиот Исток. Овие геополитички настани би можеле да имаат длабоки ефекти на глобалните пазари, вклучувајќи ги и криптовалутите. Внимателно следење на овие ситуации ќе биде клучно за разбирање на пошироките движења на пазарот.
Ве охрабрувам да ги следите овие случувања следејќи го мојот Твитер каде што редовно објавувам набљудувања и ажурирања. Ажурираните информации од различни извори може да ви помогнат поефективно да се движите во овие несигурни времиња.
Тоа е се од мене за денес. Ако сегашното опкружување на пазарот изгледа стресно, препорачувам да прошетате за да го разбистрите умот и да ја задржите вербата во долгорочниот раст на вашите омилени проекти. Запомнете дека останувањето смирено и фокусирано е клучно за време на турбулентни пазарни периоди.
Ви благодариме и се гледаме следниот пат.
%20(1).png)
